ภาพรวมตลาด
ท่ามกลางภาพเศรษฐกิจโลกที่ยังเปราะบางและเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ปัจจัยด้านความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความตึงเครียดทางการค้าก็ยังคงเป็นแรงกระตุ้นสำคัญที่ช่วยหนุนให้ทองคำยังทำหน้าที่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้อย่างมีน้ำหนัก ล่าสุดตัวเลขการขยายตัวของเศรษฐกิจสเปน แม้ในไตรมาสแรกจะยังเติบโตได้ที่ 0.6% แต่ทิศทางที่ชะลอตัวลงต่อเนื่อง รวมถึงการที่ธนาคารกลางสเปนและหลายประเทศยุโรปต่างทยอยปรับลดประมาณการการเติบโต ก็สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันจากสงครามภาษีและความเปราะบางของดีมานด์โลก ซึ่งโดยธรรมชาติแล้ว สภาวะเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอตัวเช่นนี้ยังคงเปิดโอกาสให้เงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงได้ดีในช่วงกลางปีนี้
อีกหนึ่งปัจจัยหนุนที่ไม่ควรมองข้ามคือสัญญาณการอ่อนแรงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเริ่มชัดขึ้นจากข้อมูลล่าสุด ทั้งตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เดือนพฤษภาคมที่ยังออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด ขณะที่การบริโภคส่วนบุคคลกลับปรับตัวลดลงมากกว่าคาดการณ์ บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านค่าครองชีพยังคงกดทับอยู่ ในขณะที่รายได้ของประชาชนเริ่มชะลอลง หากแนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อ ตลาดจะยิ่งประเมินโอกาสที่ Fed อาจต้องพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วงปลายปีเพื่อรับมือกับความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งความคาดหวังต่อดอกเบี้ยขาลงเช่นนี้มักจะกลายเป็นแรงกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และเมื่อดอลลาร์อ่อน ทองคำก็จะยิ่งได้อานิสงส์ในการเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นได้ง่ายขึ้นตามกลไกตลาด
นอกจากนี้ สัญญาณความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงแรงกว่าที่ตลาดคาดไว้ในเดือนมิถุนายน ยังตอกย้ำความกังวลของประชาชนต่อทั้งภาษีนำเข้าและภาวะเงินเฟ้อที่ยังแกว่งตัวสูง รวมถึงท่าทีของ Fed ที่เริ่มปรับลดประมาณการเศรษฐกิจและส่งสัญญาณพร้อมจะผ่อนคลายนโยบายหากข้อมูลสนับสนุน ล้วนเป็นแรงผลักดันที่สร้างกระแสซื้อฝั่งทองคำต่อเนื่อง สรุปภาพรวมปัจจัยเหล่านี้ยังคงสนับสนุนมุมมองว่าทองคำจะสามารถรักษาบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยได้อย่างแข็งแกร่ง และยังมีโอกาสเคลื่อนไหวในทิศทางบวกต่อได้ในช่วงกลางปีนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
XAUUSD
ราคาทองคำ (XAUUSD) บนกรอบเวลารายวัน (DAILY) ยังคงมีแนวโน้มรักษาทิศทางขาขึ้นได้ต่อ หากมองจากพฤติกรรมราคาที่เพิ่งปรับตัวลงไปใกล้บริเวณแนวรับสำคัญในกรอบสีแดง แต่ยังไม่สามารถหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน การที่ราคาดีดตัวกลับขึ้นมาจากโซนนี้จึงสะท้อนว่าแรงซื้อยังคงเข้ามาช่วยพยุงแนวโน้มฝั่งบวกเอาไว้ได้บางส่วน ขณะเดียวกัน ค่า RSI ยังคงทรงตัวอยู่บริเวณระดับประมาณ 45 ซึ่งแม้จะยังไม่แข็งแรงนัก แต่ก็ยังไม่หลุดลงต่ำกว่าระดับที่น่าเป็นห่วง ส่วนสัญญาณจาก MACD แม้จะได้รับแรงกดดันจากการพักฐานรอบล่าสุด แต่เส้น MACD ยังคงทรงตัวเหนือศูนย์ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งบวกยังไม่ได้ถูกลบออกไปทั้งหมด ดังนั้น เมื่อประเมินภาพรวมแล้ว ตราบใดที่ราคายังสามารถยืนเหนือแนวรับกรอบสีแดงได้อย่างมั่นคง โอกาสที่ราคาทองคำจะรีบาวด์กลับขึ้นไปทดสอบโซนแนวต้านถัดไปบริเวณ 3,370.00 ดอลลาร์ ยังคงมีอยู่ แต่ในทางกลับกัน หากแรงขายกลับมากดดันจนราคาหลุดกรอบแนวรับนี้ลงมาได้อย่างเด็ดขาด ก็อาจเป็นสัญญาณเปลี่ยนแนวโน้มเข้าสู่ภาพขาลงในระยะกลางได้เช่นกัน
XAUUSD (DAILY)
