ภาพรวมตลาด
ตลาดการเงินกำลังจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์นี้ โดยตัวเลขดังกล่าวถือเป็นเครื่องชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ให้ความสำคัญสูงสุด และยังเป็นข้อมูลเศรษฐกิจชุดสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 16–17 กันยายน นักลงทุนจึงคาดหวังว่าผลลัพธ์รอบนี้จะช่วยชี้ชัดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่
ตามการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ PCE headline เดือนกรกฎาคมน่าจะเพิ่มขึ้นราว 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ใกล้เคียงกับระดับเดือนมิถุนายน ขณะที่ Core PCE ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเร่งขึ้นเล็กน้อยจาก 2.8% เป็น 2.9% การขยับขึ้นครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังไม่คลี่คลาย แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวและตลาดแรงงานอ่อนแรงลง แต่ผลของนโยบายภาษีนำเข้าที่ขยายวงกว้างขึ้นกำลังซึมลึกเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจและยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ
หากย้อนกลับไปดูรายงานเดือนมิถุนายน จะเห็นได้ว่าเงินเฟ้อมีสัญญาณเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน โดย PCE headline เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และขยับขึ้นเป็น 2.6% ต่อปี ส่วน Core PCE ขยายตัว 0.3% ต่อเดือน และแตะระดับ 2.8% ต่อปี การฟื้นตัวของราคาพลังงานและสินค้านำเข้าที่แพงขึ้นจากการผลักภาระภาษีไปยังผู้บริโภค ถือเป็นแรงขับสำคัญที่หนุนการปรับตัวขึ้น แม้การใช้จ่ายผู้บริโภคยังคงยืดหยุ่น แต่แรงกดดันด้านราคาอาจยังไม่หมดไปในระยะสั้น
สิ่งที่ทำให้รายงาน PCE เดือนกรกฎาคมมีน้ำหนักมากเป็นพิเศษ คือ Fed จะใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในเดือนกันยายน หากตัวเลขออกมาตามคาดหรือต่ำกว่าเล็กน้อย ก็อาจเปิดทางให้ Fed เดินหน้าปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ แต่หากออกมาสูงกว่าประมาณการ แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจบังคับให้ Fed เลือกท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น และส่งสัญญาณไม่ชัดเจนต่อตลาด ทั้งนี้ ปัจจัยทางการเมืองและแรงกดดันจากทำเนียบขาวยังเป็นอีกมิติที่ทำให้การตัดสินใจเชิงนโยบายซับซ้อนยิ่งขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
XAUUSD
ราคาทองคำยังคงแกว่งตัวใกล้บริเวณขอบบนของกรอบแนวรับสีแดง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงซื้อยังคงคอยประคองราคาไว้ได้อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีแรงขายกดดันเข้ามาเป็นระยะ แต่ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดลงไปต่ำกว่ากรอบดังกล่าว ก็ยังถือว่าฝั่งซื้อยังมีความได้เปรียบในภาพรวม การทรงตัวยืนเหนือระดับแนวรับนี้ได้อย่างมั่นคงยังสะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย และยังเปิดโอกาสให้ราคามีสิทธิ์ปรับตัวขึ้นต่อในระยะถัดไป ทั้งนี้ แนวต้านถัดไปมองไว้ที่โซน 3,432.02 ดอลลาร์ และ 3,480.85 ดอลลาร์ ตามลำดับ
XAUUSD (H4)
BTCUSD
ราคาบิตคอยน์ยังคงถูกกดให้อยู่ใต้กรอบแนวต้านสีแดงอย่างเหนียวแน่น การที่ราคาไม่สามารถทะลุผ่านกรอบดังกล่าวขึ้นไปได้อย่างชัดเจน สะท้อนให้เห็นว่าแรงขายยังคงกดทับและทำให้แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นฝั่งขาลง นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวยังอยู่ในกรอบเทรนด์ไลน์ขาลงที่บีบราคาอยู่ด้านบน ยิ่งย้ำว่าฝั่งขายยังมีอิทธิพลสูง ตราบใดที่ราคาไม่สามารถเบรกทะลุกรอบแนวต้านขึ้นไปได้ ความเสี่ยงที่ราคาจะอ่อนตัวลงต่อยังคงมีอยู่มาก ทั้งนี้ แนวรับถัดไปที่น่าจับตาจะอยู่บริเวณ 108,598.31 ดอลลาร์ และ 105,691.07 ดอลลาร์ ตามลำดับBTCUSD
