สินทรัพย์อ้างอิง

ในแวดวงการเงิน โลกจะถูกขับเคลื่อนด้วยสินทรัพย์ เป้าหมายคือการสะสมสินทรัพย์ที่มีค่ามากที่สุดเพื่อสร้างและรักษาความมั่งคั่งในระยะยาว เพื่อให้เข้าใจหลักการสำคัญของการสร้างความมั่งคั่ง เทรดเดอร์ควรรู้ทุกอย่างเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิงและบทบาทของมันในการจัดการพอร์ต

สินทรัพย์อ้างอิงคืออะไร?

สินทรัพย์อ้างอิงคือหลักทรัพย์พื้นฐาน หรือเครื่องมือในการลงทุนที่ตราสารอนุพันธ์ดำเนินการ สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นหลักทรัพย์ส่วนบุคคล เช่น หุ้น หรือ พันธบัตร หรือกลุ่มหลักทรัพย์ เช่น ในกองทุนดัชนี

อนุพันธ์ คือสัญญาทางการเงินระหว่างคู่สัญญาตั้งแต่สองฝ่ายขึ้นไปโดยพิจารณาจากมูลค่าปัจจุบันหรือในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง หากเราพิจารณที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาด อนุพันธ์จะอยู่ในหลายรูปแบบ เช่น ฟิวเจอร์ส หุ้นออปชั่น สวอป และวอร์แรนต์ ซึ่งตราสารเหล่านี้จะมีความเสี่ยงสูงแต่ก็ให้ผลตอบแทนสูงเช่นกัน นักลงทุนใช้เพื่อเดิมพันมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง วัตถุประสงค์อีกประการของอนุพันธ์คือการป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนอื่นๆเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน สุดท้าย อนุพันธ์นั้นเป็นเครื่องมือการเก็งกำไรที่สามารถเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุนได้

นี่คือจุดที่สินทรัพย์อ้างอิงเข้ามามีบทบาท ในการเดิมพันอนุพันธ์ที่ดีที่สุด นักลงทุนมักจะป้องกันความเสี่ยงหรือเพิ่มความเสี่ยงโดยกิจกรรมเก็งกำไรในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น ออปชั่นและฟิวเจอร์ส สินทรัพย์อ้างอิงที่เปิดให้เดิมพันนั้นมีความสำคัญต่อกระบวนการลงทุนในตราสารอนุพันธ์

ประเภทของทรัพย์สินอ้างอิง

1. การเรียกร้องทางการเงินหรือหุ้น

หุ้นคือการเรียกร้องทางการเงินที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของตามสัดส่วนของนักลงทุนหรือผู้ถือหุ้นในรายได้และสินทรัพย์รวมของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ ส่วนใหญ่หุ้นจะถูกออกมาเพื่อระดมทุนเพื่อนำมาเป็นเงินทุนในการดำเนินธุรกิจหรือโครงการต่างๆที่มีการเติบโตสูง หุ้นสามารถเป็นได้ทั้งหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิ

2. ตราสารหนี้หรือพันธบัตร

พันธบัตรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้ดอกเบี้ยคงที่แก่ผู้ถือ บรรษัทและสถาบันต่างๆของรัฐจะออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนเพื่อสมทบทุนธุรกิจหรือโครงการต่างๆของรัฐบาล ผู้ถือตราสารดังกล่าวจะถูกเรียกว่าเจ้าหนี้หนี้

3. กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นกองทุนรวมประเภทพิเศษที่มีดัชนีอ้างอิง อันที่จริงมันคือกลุ่มหลักทรัพย์ที่รวมกันเป็นหน่วยเดียว

4. ดัชนีตลาดหลักทรัพย์

ดัชนีตลาดหลักทรัพย์คือกลุ่มหลักทรัพย์ที่เน้นเฉพาะด้านใดด้านหนึ่งของตลาดการเงิน ดัชนีจะประเมินประสิทธิภาพของตลาดการเงิน และช่วยพัฒนากลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ

5. สกุลเงิน

สกุลเงินเป็นเครื่องมือในการแลกเปลี่ยนเงินตราที่มาแทนที่ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบดั้งเดิม ประเทศต่างๆอาจมีสกุลเงินที่แตกต่างกัน สกุลเงินที่นิยมใช้กันมากที่สุดทั่วโลกคือดอลลาร์สหรัฐ

6. สินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าโภคภัณฑ์เป็นเครื่องมือที่ใช้ในธุรกิจและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ รายการเหล่านี้จะแสดงให้เห็นสิ่งที่ใส่เข้าไปในกิจกรรมการค้าและธุรกิจการผลิตทั่วไป ทองคำและโลหะเงินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ตัวอย่างของสินทรัพย์อ้างอิง

หนึ่งในอนุพันธ์ทางการเงินที่มีชื่อเสียงและมีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายคือออปชั่นหุ้น ออปชั่นหุ้นคืออนุพันธ์ที่มีมูลค่าตามสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งก็คือหุ้นจริง ตัวอย่างเช่น Call ออปชั่นบนหุ้นให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ์) จนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ

เห็นได้ชัดว่ามูลค่าและราคาของปปชันกนั้นขึ้นอยู่กับราคาหุ้นจริง สำหรับหุ้นที่ซื้อขายกันที่ $60 ต่อหุ้น call ออปชั่นในหุ้นที่ราคาใช้สิทธิ $50 จะมีมูลค่าอย่างน้อย $10 ต่อหุ้น เนื่องจาก call ออปชั่นให้สิทธิ์ผู้ถือออปชั่นในการซื้อหุ้น $60 ในราคาเพียง $50

หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ น้ำมันหรือฝ้าย อัตราดอกเบี้ย ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ และสกุลเงินต่างๆ เป็นสินทรัพย์อ้างอิงที่มีอิทธิพลต่อการสร้างอนุพันธ์ทางการเงินจำนวนมาก นอกเหนือจากออปชั่นแล้ว อนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า สัญญาสวอปการผิดนัดชําระหนี้ (CDS) และภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO)

โดยทั่วไปแล้วตราสารอนุพันธ์ทางการเงินจะถูกใช้ในการบริหารความเสี่ยงในการลงทุน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นหลายหุ้นในหุ้นที่กำหนดสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น โดยใช้ออปชั่นหุ้นอนุพันธ์

แนวคิดของสินทรัพย์อ้างอิงมีความสำคัญสำหรับผู้ที่เก็งกำไรจากการลงทุนที่อาจแสวงหากำไรจากการทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงในสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์ เช่น การซื้อขายที่ออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างที่เกิดขึ้นชั่วคราวระหว่างราคาของสินทรัพย์อ้างอิงกับราคาของอนุพันธ์ของสินทรัพย์ดังกล่าว