Yield Spread

Yield Z/G-spread คืออะไร?

โดยปกติแล้ว ตราสารหนี้ที่มีลักษณะต่างกัน (วันครบกำหนด/อันดับความน่าเชื่อถือหรือความเสี่ยง) ก็จะให้ผลตอบแทนที่ต่างกัน เพื่อให้เข้าใจมากขึ้นว่าสเปรด (Spread) หรือส่วนต่างคืออะไร เรามาใช้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร (Bond Yield) เป็นตัวอย่างและมาวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร คืออัตราผลตอบแทนที่ผู้ถือครองพันธบัตรจะได้รับหากถือครองพันธบัตรนี้จนครบกำหนดและได้รับกระแสเงินสดตามวันที่สัญญาไว้ ความเสี่ยงต่าง ๆ ได้แก่ สินเชื่อ อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และอื่น ๆ

เราสามารถแบ่งวิธีการประเมิน Yield Spread (ส่วนต่างของผลตอบแทน) ได้เป็น Nominal spread (G-spread), Interpolated spread (I-spread), Zero-volatility spread (Z-spread) และ Option-Adjusted Spread (OAS)

G-spread

Nominal spread (G-spread) คือ ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและอัตราผลตอบแทนหุ้นกู้เอกชนที่มีอายุครบกำหนดเท่ากัน พันธบัตรรัฐบาลมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเป็นศูนย์ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมส่วนต่างระหว่างหุ้นกู้เอกชนและพันธบัตรรัฐบาลจึงแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระได้ เราสามารถคำนวณ G-spread ได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

G-Spread = อัตราผลตอบแทนหุ้นกู้ – อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

I-spread

Interpolated spread (I-spread) คือ ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนของพันธบัตรและอัตราสวอป (swap rate) เราสามารถใช้ LIBOR เป็นตัวอย่างได้ มันแสดงความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรและเส้นโค้งมาตรฐาน หาก I-spread เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงด้านเครดิตก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ซึ่ง I-spread มักจะต่ำกว่า G-spread

Z-spread

ส่วนต่างประเภทนี้เรียกอีกอย่างว่าส่วนต่างที่ไม่มีความผันผวน (Zero-volatility spread) Z-spread จะถูกเพิ่มในอัตราดอกเบี้ยสปอต (spot interest rate) แต่ละรายการ เพื่อให้มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดของพันธบัตรเท่ากับราคาของพันธบัตร

Option-adjusted spread

Option-adjusted spread จะคำนวณจาก Zero-volatility spread ลบด้วยมูลค่าของคอลออปชัน โดยในตลาด Forex ก็มีคำว่า “สเปรด” ด้วยเช่นกัน ซึ่งจะหมายถึงค่าคอมมิชชันที่คุณจ่ายให้กับโบรกเกอร์ ค่าสเปรดของ Forex จะคำนวณจากส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (Bid) และราคาเสนอขาย (Ask)

ย้อนกลับ

อัปเดทแล้ว • 2023-06-05

คำถามที่พบบ่อย

  • อะไรที่เป็นตัวกำหนดค่าสเปรดในการเทรดหุ้น?

    ค่าสเปรดของหุ้นคือส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย (ราคาเสนอซื้อ) และราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีรับ (ราคาเสนอขาย) ตัวอย่างเช่น ราคาเสนอซื้อ/ขราคาเสนอขายของหุ้น Tesla คือ $673,30/$673,58 คุณจะซื้อหุ้นในราคาเสนอขายที่สูงกว่า $673,58 และขายในราคาเสนอซื้อที่ต่ำกว่า $673,30 นี่จะแสดงให้เห็นว่ามันมีค่าสเปรดอยู่ที่ 0,28 pip FBS มีค่าสเปรดที่น่าสนใจไม่แพ้ใครได้ในตลาดหุ้น

  • ค่าสเปรดทำงานอย่างไรในคริปโต?

    สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย การเสนอราคาซื้อ (bid) คือ คำสั่งซื้อที่คุณจะขายสกุลเงินหลัก และการเสนอราคาขาย (ask) คือคำสั่งขายที่คุณจะซื้อสกุลเงินหลัก สกุลเงินหลักคือสกุลเงินแรกในคู่สกุลเงิน

    ค่าสเปรดเป็นหนึ่งในต้นทุนหลักในการซื้อขาย ซึ่งรวมถึงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลด้วย โบรกเกอร์ FBS เสนอค่าสเปรดของคริปโตที่ราคาดีและการดำเนินการตามคำสั่งที่รวดเร็วฉับไวเพื่อการซื้อขายคริปโตที่สะดวกสบาย ดังนั้นหากคุณกำลังมองหาโบรกเกอร์สกุลเงินดิจิทัลอยู่ละก็ ลองใช้ FBS ดูสิ

  • คู่สกุลเงินแปลกใหม่ที่มีค่าสเปรดที่ดีที่สุดที่ FBS คืออะไร?

    สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย การเสนอราคาซื้อ (bid) คือ คำสั่งซื้อที่คุณจะขายสกุลเงินหลัก และการเสนอราคาขาย (ask) คือคำสั่งขายที่คุณจะซื้อสกุลเงินหลัก สกุลเงินหลักคือสกุลเงินแรกในคู่สกุลเงิน

    โบรกเกอร์ FBS เสนอค่าสเปรดที่ราคาดีมากสำหรับคู่สกุลเงิน Forex แปลกใหม่ เพื่อที่จะได้แน่ใจ คุณสามารถตรวจสอบ USDZAR, USDMXN และ USDTRY และดูค่าสเปรดได้ คุณสามารถเลือกคู่สกุลเงิน Forex แปลกใหม่และเริ่มซื้อขายกับ FBS ได้เลย

  • อะไรที่เป็นตัวกำหนดค่าสเปรดในการเทรด Forex?

    สเปรดจะแคบหรือกว้างก็ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงิน, ชั่วโมงทำการ, และเงื่อนไขของตลาด ที่ FBS คุณสามารถเลือกตราสารที่มีค่าสเปรดที่เหมาะสมกับความต้องการของคุณมากที่สุดได้: ค่าสเปรดลอยตัวเริ่มต้นที่ 0.5 จุด, สค่าเปรดคงที่เริ่มต้นที่ 3 จุด, และค่าสเปรดเป็นศูนย์

  • อะไรทำให้ค่าสเปรดสูงใน Forex?

    สเปรดมักจะกว้างขึ้นตามความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหรือสภาพคล่องต่ำๆที่เกิดจากการซื้อขายนอกเวลาทำการ FBS มีค่าสเปรดที่น่าสนใจโดยมีค่าสเปรดลอยตัวเริ่มต้นที่ 0.5 จุด, ค่าสเปรดคงที่เริ่มต้นที่ 3 จุด, และค่าสเปรดเป็นศูนย์ เริ่มเทรด Forex ด้วยเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยตอนนี้เลย

  • จะลดค่าสเปรดในการเทรด Forex ได้อย่างไร?

    ค่าสเปรดมักจะบ่งบอกถึงระดับความผันผวน ยิ่งตลาด Forex ผันผวนมากเท่าไหร่ ค่าสเปรดก็จะยิ่งกว้างขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตอนที่การประกาศข่าวต่างๆส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม การซื้อขายที่มีแนวโน้มทำกำไรได้มากที่สุดจะเกิดขึ้นในช่วงที่มีความผันผวนสูง

    ที่ FBS คุณสามารถเปิดบัญชีซื้อขายที่มีค่าสเปรดลอยตัว, ค่าสเปรดคงที่, และค่าสเปรดเป็นศูนย์ได้ เลือกคู่สกุลเงินที่เหมาะสมที่สุดกับกลยุทธ์การซื้อขายของคุณแล้วใช้ประโยชน์จากความผันผวนให้มากที่สุด

  • เราจะได้อะไรจาก Yield Spread?

    Yield Spread คาดการณ์ได้ว่าในหนึ่งปีนับจากนี้จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือเศรษฐกิจจะฟื้นตัวหรือไม่ สเปรด (Spread) คือ ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นที่กำหนดโดย Fed

  • Yield Spread ที่กว้างขึ้นหมายถึงอะไร?

    ส่วนต่างของผลตอบแทนที่กว้างขึ้นสามารถระบุภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้ บริษัทต่าง ๆ มีแนวโน้มที่จะล้มเลิกกิจการในภาวะเศรษฐกิจซบเซา ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้ของตน โดยทั่วไปแล้ว ส่วนต่างของหุ้นกู้จะแคบลงเมื่อเศรษฐกิจดีขึ้น และกว้างขึ้นเมื่อเศรษฐกิจแย่ลง

  • Yield Spread คำนวณจากอะไร?

    การคำนวณส่วนต่างของผลตอบแทนนั้นเป็นขั้นตอนที่ไม่ซับซ้อนเลย เพียงแค่ลบอัตราผลตอบแทนของรายการหนึ่งออกจากอีกรายการหนึ่ง ก็สามารถคำนวณส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนได้แล้ว ซึ่งมีประสิทธิภาพเช่นเดียวกับส่วนต่างของราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย เป็นต้น

    ส่วนต่าง = ผลตอบแทนสูงกว่า – ผลตอบแทนต่ำกว่า

ฝากเงินกับระบบการชำระเงินในประเทศของคุณ

ประกาศการเก็บรวบรวมข้อมูล

FBS เก็บรักษาข้อมูลของคุณไว้เพื่อใช้งานเว็บไซต์นี้ เมื่อกดปุ่ม "ยอมรับ" ถือว่าคุณยอมรับ นโยบายความเป็นส่วนตัว ของเรา

โทรกลับ

ผู้จัดการของเราจะโทรหาคุณในเร็ว ๆ นี้

เปลี่ยนเบอร์โทรศัพท์

เราได้รับคำร้องของคุณแล้ว

ผู้จัดการของเราจะโทรหาคุณในเร็ว ๆ นี้

คำขอโทรกลับครั้งต่อไปสำหรับหมายเลขโทรศัพท์นี้
จะพร้อมใช้งานใน

หากคุณมีปัญหาเร่งด่วนโปรดติดต่อเราผ่านทาง
สนทนาออนไลน์

เกิดข้อผิดพลาดภายใน กรุณาลองใหม่อีกครั้งในภายหลัง

อย่ามัวเสียเวลา - ติดตามดูว่า NFP ส่งผลกระทบอย่างไร ต่อ USD แล้วทำกำไรเลยสิ!

คุณกำลังใช้เบราว์เซอร์เวอร์ชันเก่ากว่านี้

อัปเดตเป็นเวอร์ชันล่าสุดหรือลองใช้เพื่อการเทรดที่สะดวกสบายและมีประสิทธิผลยิ่งขึ้น

Safari Chrome Firefox Opera