FBS ก้าวเข้าสู่ปีที่ 16

ปลดล็อกของรางวัลวันเกิด: ตั้งแต่แก็ดเจ็ตและรถในฝันไปจนถึงทริป VIPเรียนรู้เพิ่มเติม

10 เม.ย. 2025

พื้นฐาน

ข้อกำหนดในการจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ คืออะไร? คู่มือโดยละเอียด

ข้อกำหนดในการจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ คืออะไร? คู่มือโดยละเอียด

เทรดเดอร์มักจะมองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีสภาพคล่องสูงสุด โดยมันเป็นตัวแทนแห่งพลังของอุตสาหกรรมการเงินและตลาดหุ้น เมื่อพูดถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลายคนมักนึกถึง NYSE, AMEX และแน่นอน National Association of Securities Dealers Automated Quotations หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ NASDAQ ในบทความนี้ เราจะได้รู้กันว่ามันคืออะไรและข้อกำหนดในการเข้าจดทะเบียนในตลาด NASDAQ มีอะไรบ้าง

NASDAQ คืออะไร?

NASDAQ เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของโลก และเป็นผู้นำในด้านปริมาณการซื้อขายหุ้น มันเป็นแผนกหนึ่งของ National Association of Securities Dealers (NASD) และถูกควบคุมโดย Securities and Exchange Commission (SEC) หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) หุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีชั้นนำ เช่น Google และ Microsoft มีการซื้อขายกันที่นี่ และมีบริษัทที่จดทะเบียนมากกว่า 3,000 บริษัท

NASDAQ เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่น่าสนใจอย่างมากสำหรับการซื้อขาย ไม่ใช่แค่เป็นหนึ่งตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเท่านั้น แต่ยังมีการพัฒนาอย่างรวดเร็วอีกด้วย มาหาคำตอบกันว่าทำไมเทรดเดอร์ถึงเลือก NASDAQ กัน

ระดับของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ

ในการที่จะจดทะเบียนบริษัทของคุณเข้าใน NASDAQ คุณต้องทำตามขั้นตอนการจดทะเบียน จากนั้นคุณต้องลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) และมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับจำนวนผู้ถือหุ้น หลักทรัพย์หมุนเวียน และจำนวนเงินทุน

NASDAQ มีแนวทางปฏิบัติที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบริษัท ตลาดหลักทรัพย์นี้แบ่งออกเป็นสามระดับด้วยกัน:

  • NASDAQ Capital Market สำหรับบริษัทขนาดเล็ก
  • NASDAQ Global Market สำหรับบริษัทขนาดกลาง
  • และ NASDAQ Global Select Market สำหรับบริษัทขนาดใหญ่

แต่ละระดับที่กล่าวถึงข้างต้นมีเกณฑ์การจดทะเบียนที่เฉพาะ

เกณฑ์การจดทะเบียนของ NASDAQ

บริษัทที่ขอจดทะเบียนใน NASDAQ จะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ และตรงตามมาตรฐานการกำกับดูแล สำหรับผู้ที่ต้องการตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะสมัครหรือไม่ สามารถตรวจสอบคุณสมบัติการจดทะเบียนเบื้องต้นได้ มันจะระบุว่าบริษัทมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์และมาตรฐานที่จำเป็นหรือไม่

กระบวนการนี้ค่อนข้างง่ายและปลอดภัย เนื่องจาก NASDAQ Listing Center ให้การสนับสนุนและคำแนะนำที่เป็นประโยชน์ในแต่ละขั้นตอน

การสมัครประกอบด้วยขั้นตอนต่อไปนี้:

  • รวบรวมข้อมูลของบริษัท ดูตัวอย่างแบบฟอร์มใบสมัครบนเว็บไซต์ NASDAQ และเตรียมทุกอย่างไว้ล่วงหน้า เพื่อทำให้กระบวนการนี้รวดเร็วและง่ายขึ้น
  • สร้างบัญชี หากไม่มีบัญชี คุณจะไม่สามารถกรอกและส่งใบสมัครของคุณได้
  • กรอกใบสมัครของคุณให้ครบถ้วน คุณสามารถส่งใบสมัครเลยในครั้งเดียว หรือบันทึกข้อมูลเอาไว้และดำเนินการต่อในครั้งต่อไปได้
  • ติดต่อกับนักวิเคราะห์การจดทะเบียนของคุณ หลังจากส่งใบสมัครแล้ว คุณจะได้รับอีเมลยืนยัน ในอีกประมาณสองสามวันต่อมา คุณจะได้รับอีเมลฉบับที่สองพร้อมข้อมูลติดต่อของผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับมอบหมาย

การประมวลผลการสมัครมักใช้เวลาประมาณสี่ถึงหกสัปดาห์

ดูรายการข้อกำหนดทั้งหมดสำหรับ NASDAQ Capital Market, NASDAQ Global Market และ NASDAQ Global Select Market ได้จากด้านล่าง

ข้อกำหนดทางการเงินและสภาพคล่องของ NASDAQ Capital Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานดังต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งอย่าง

ข้อกำหนดมาตรฐานทุนมาตรฐานมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์จดทะเบียนมาตรฐานรายได้สุทธิ
ส่วนของผู้ถือหุ้น$5 ล้าน$4 ล้าน$4 ล้าน
มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน$15 ล้าน$15 ล้าน$5 ล้าน
ระยะเวลาดำเนินงาน2 ปี
มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์จดทะเบียน$50 ล้าน
รายได้สุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง (ในปีงบประมาณล่าสุดหรือในสองในสามปีงบประมาณล่าสุด)$750,000
หลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน1 ล้าน1 ล้าน1 ล้าน
ผู้ถือหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดในหน่วยการซื้อขาย300300300
ผู้ดูแลสภาพคล่อง333

ราคาเสนอซื้อ

หรือ

ราคาปิด

$4

$3

$4

$2

$4

$3

ข้อกำหนดทางการเงินและสภาพคล่องของ NASDAQ Global Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานดังต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งอย่าง

ข้อกำหนดมาตรฐานรายได้มาตรฐานทุนมาตรฐานมูลค่าตลาดมาตรฐานสินทรัพย์รวม/รายได้รวม
รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องก่อนหักภาษีเงินได้ (ในปีงบประมาณล่าสุดหรือสองในสามปีงบประมาณล่าสุด)$1 ล้าน
ส่วนของผู้ถือหุ้น$15 ล้าน$30 ล้าน
มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์จดทะเบียน$75 ล้าน

สินทรัพย์รวม

และ

รายได้รวม (ในปีงบประมาณล่าสุดหรือสองในสามปีงบประมาณล่าสุด)

$75 ล้าน

และ

$75 ล้าน

หลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน1.1 ล้าน1.1 ล้าน1.1 ล้าน1.1 ล้าน
มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน$8 ล้าน$18 ล้าน$20 ล้าน$20 ล้าน
ราคาเสนอซื้อ$4$4$4$4
ผู้ถือหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดในหน่วยการซื้อขาย400400400400
ผู้ดูแลสภาพคล่อง3344
ระยะเวลาดำเนินงาน2 ปี

ข้อกำหนดทางการเงินของ NASDAQ Global Select Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของมาตรฐานทางการเงินอย่างน้อยหนึ่งในสี่และมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดด้านสภาพคล่อง

ข้อกำหนดทางการเงินมาตรฐาน 1: รายได้มาตรฐาน 2: มูลค่ารวมของหุ้นของบริษัทกับกระแสเงินสดมาตรฐาน 3: มูลค่ารวมของหุ้นของบริษัทกับรายได้มาตรฐาน 4: สินทรัพย์กับส่วนของผู้ถือหุ้น
รายได้ก่อนหักภาษี (รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องก่อนหักภาษีเงินได้)ปีงบประมาณสามปีก่อนหน้ารวมกัน ≥ $11 ล้าน และปีงบประมาณสามปีก่อนหน้าปีละ ≥ $0 และปีงบประมาณสองปีล่าสุดปีละ ≥ $2.2 ล้าน
กระแสเงินสดรวมกันในสามปีงบประมาณก่อนหน้า ≥ $27.5 ล้าน และปีงบประมาณสามปีก่อนหน้าปีละ ≥ $0
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ย ≥ $550 ล้าน ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้าเฉลี่ย ≥ $850 ล้าน ในช่วง 12 เดือนก่อนหน้า$160 ล้าน
รายได้ปีงบประมาณก่อนหน้า ≥ $110 ล้านปีงบประมาณก่อนหน้า ≥ $90 ล้าน
สินทรัพย์รวม$80 ล้าน
ส่วนของผู้ถือหุ้น$55 ล้าน
ราคาเสนอซื้อ$4$4$4$4

ข้อกำหนดทางด้านสภาพคล่องของ NASDAQ Global Select Market

บริษัทจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดทางด้านสภาพคล่องดังต่อไปนี้

ข้อกำหนดทางด้านสภาพคล่องการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกและการแยกบริษัทในเครือการเข้าจดทะเบียนโดยตรงด้วยการระดมทุนหรือการเพิ่มทุน: การซื้อขายหุ้นสามัญหรือหุ้นเทียบเท่าการจดทะเบียนโดยตรงบริษัทในเครือ

ผู้ถือหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดในหน่วยการซื้อขาย

หรือผู้ถือหุ้นทั้งหมด

หรือจำนวนผู้ถือหุ้นทั้งหมดและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อเดือนในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา

450

หรือ 2,200

450

หรือ 2,200

หรือ 550

และ 1.1 ล้าน

450

หรือ 2,200

หรือ 550

และ 1.1 ล้าน

450

หรือ 2,200

หรือ 550

และ 1.1 ล้าน

หลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน1,250,0001,250,0001,250,0001,250,000

มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน

มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์แบบไม่จำกัดที่ถือโดยสาธารณชน

และส่วนของผู้ถือหุ้น

$45 ล้าน

$110 ล้าน

หรือ $100 ล้าน

และ $110 ล้าน

$110 ล้าน

หรือ $100 ล้าน

และ $110 ล้าน

$45 ล้าน
การประเมินโดยบุคคลที่สามที่เป็นอิสระมูลค่าตลาดของหุ้นที่สาธารณชนถือครอง $250 ล้าน

การทำความเข้าใจกลไกการซื้อขายอาจดูซับซ้อนในบางครั้ง หากคุณต้องการเห็นการใช้งานจริง แทนที่จะอ่านเพียงอย่างเดียว FBS มีวิดีโอสอนแบบละเอียดยิบที่จะแสดงให้เห็นทุกขั้นตอนเหมือนทำไปด้วยกันจริง ๆ

ค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน NASDAQ

จำนวนรวมของหุ้นที่ออกจำหน่าย ณ เวลาที่จดทะเบียนครั้งแรกจะเป็นตัวกำหนดค่าธรรมเนียมแรกเข้า นี่คือรายการค่าธรรมเนียมสำหรับทั้งสามระดับ

ค่าธรรมเนียมแรกเข้าสำหรับ NASDAQ Global Select Market และ NASDAQ Global Market

จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดค่าธรรมเนียมแรกเข้า
สูงถึง 30 ล้าน$150,000 รวมค่าสมัคร $25,000
มากกว่า 30 ถึง 40 ล้าน$170,000 รวมค่าสมัคร $25,000
มากกว่า 40 ถึง 50 ล้าน$210,000 รวมค่าสมัคร $25,000
มากกว่า 50 ถึง 60 ล้าน$250,000 รวมค่าสมัคร $25,000
มากกว่า 60 ถึง 70 ล้าน$290,000 รวมค่าสมัคร $25,000
สูงกว่า 70 ล้าน$295,000 รวมค่าสมัคร $25,000

ค่าธรรมเนียมแรกเข้าสำหรับ NASDAQ Capital Market

จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดค่าธรรมเนียมแรกเข้า
สูงถึง 15 ล้าน$50,000 รวมค่าสมัคร $5,000
สูงกว่า 15 ล้าน$75,000 รวมค่าสมัคร $5,000

กฎการเพิ่มทุนสำหรับ NASDAQ

สำหรับบริษัทที่ได้ควบรวมกิจการกับบริษัทมหาชนแล้ว การขอจดทะเบียนบริษัทต้องปฏิบัติตามกฎการเพิ่มทุนด้วย กฎนี้ถูกนำมาใช้ในปี 2011 และประกอบด้วยประเด็นต่อไปนี้:

  • การสมัครจะถูกจำกัดจนกว่าบริษัทจะมีการซื้อขายในตลาด OTC หรือจนกว่าจะผ่านไปหนึ่งปีนับตั้งแต่ที่มีการยื่นข้อมูลและรายงานเกี่ยวกับการควบรวมกิจการทั้งหมด
  • ราคาปิดของหุ้นต้องคงอยู่ที่ระดับมาตรฐานการจดทะเบียนเริ่มต้นอย่างน้อยสามสิบวันก่อนทำการสมัคร
  • SEC ขอสงวนสิทธิ์ในการกำหนดข้อกำหนดเพิ่มเติมตามความจำเป็น

ข้อกำหนดการกำกับดูแลกิจการ

บริษัททั้งสามระดับที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลกิจการที่คล้ายคลึงกัน นี่คือรายการทั่วไป:

การแจกจ่ายรายงานประจำปีหรือระหว่างช่วงเวลา

รายงานประจำปีและระหว่างช่วงเวลาของบริษัทจะต้องเปิดเผยต่อผู้ถือหุ้น ไม่ว่าจะทางออนไลน์บนเว็บไซต์ของบริษัท หรือส่งทางไปรษณีย์ก็ตาม

กรรมการอิสระ

คณะกรรมการควรมีจำนวนกรรมการอิสระเป็นส่วนใหญ่

คณะกรรมการตรวจสอบ

บริษัทต้องมีคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระอย่างน้อยสามคน

คณะกรรมการกำหนดค่าตอบแทน

บริษัทต้องมีคณะกรรมการค่าตอบแทนซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระอย่างน้อยสองคน

การแต่งตั้งกรรมการ

กรรมการอิสระต้องเลือกหรือเสนอชื่อบุคคลเพื่อรับการพิจารณาเลือกตั้งเป็นกรรมการ

จริยธรรมและจรรยาบรรณธุรกิจ

บริษัทควรมีจรรยาบรรณที่บังคับใช้กับพนักงานทุกคน

การประชุมประจำปี

บริษัทต้องจัดประชุมประจำปีภายในหนึ่งปีหลังจากสิ้นสุดรอบปีงบประมาณ

การชักชวนเป็นการทั่วไปเพื่อมอบฉันทะ

ในการประชุมผู้ถือหุ้นใดๆ บริษัทควรขอหนังสือมอบฉันทะ

องค์ประชุม

ในการประชุมผู้ถือหุ้นสามัญ องค์ประชุมต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่า ⅓ ของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิ์ออกเสียงของบริษัท

การขัดแย้งทางผลประโยชน์

บริษัทต้องดูแลธุรกรรมทั้งหมดสำหรับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

การอนุมัติของผู้ถือหุ้น

ผู้ถือหุ้นต้องอนุมัติการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งรวมถึงการออกหุ้นที่คงค้างก่อนการทำธุรกรรมที่มีมูลค่าเท่ากับร้อยละ 20 ขึ้นไป การออกหุ้นนั้นจะส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านการควบคุม และการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้น

สิทธิ์ในการออกเสียง

สิทธิ์ในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นไม่สามารถถูกจำกัดได้ด้วยการกระทำใดๆ ขององค์กร

สรุป

ปัจจุบันนี้ NASDAQ ไม่เพียงแต่รวมหุ้นของบริษัทกลุ่มเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงองค์กรจดทะเบียนอื่นๆ ด้วย ตลาดหลักทรัพย์ดึงดูดบริษัทต่างๆ ให้ทำการเสนอขายหุ้น IPO และแข่งขันกับ NYSE ด้วยจำนวนบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามกฎและข้อกำหนดทั้งหมดเท่านั้นที่จะรับรองความปลอดภัยของบริษัทจดทะเบียนหลักทรัพย์ในตลาด NASDAQ ได้

แบ่งปันกับเพื่อน ๆ:

เปิดบัญชี FBS

โดยการลงทะเบียน คุณได้ยอมรับเงื่อนไขของ ข้อตกลงลูกค้า FBS และ นโยบายความเป็นส่วนตัว FBS และยอมรับความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายในตลาดการเงินระดับโลก