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Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje que le permite al cliente utilizar apalancamiento para adquirir valores. Esto significa que el titular de la cuenta puede tomar un préstamo del broker para realizar inversiones. Las reglas del margen están reguladas federalmente, pero los requisitos del margen, así como también el interés pueden variar entre el broker y los negociantes.
La mayoría de los brokers ofrecen la posibilidad de configurar una cuenta de margen y pueden dar mucho poder de compra sin demasiada inversión de efectivo por parte del trader. Para entender cómo las cuentas de margen pueden ser útiles, considere a un inversionista que compró una acción por $50 dólares estadounidenses, con lo que el precio de mercado de las acciones subió a $75 dólares. Si lo pagó en efectivo, el retorno de su inversión es del 50%, que es una tasa de rendimiento muy respetable. Sin embargo, si pagó $25 en efectivo y $25 en fondos prestados en margen, su rendimiento es del 100%. Todavía tiene que pagar el dinero que pidió prestado, pero al distribuir su margen de préstamos sobre varias adquisiciones, aumentará sus ganancias, siempre y cuando suba el precio de sus acciones.
Los corredores de bolsa ofrecen una cuenta de margen que permite a los inversionistas pedir dinero prestado para la adquisición de valores. Un inversionista puede reducir el 50% del precio de adquisición y tomar prestado el resto del broker. El broker cobra un interés al inversionista por el derecho al préstamo y utiliza los valores como garantía. Sin embargo, en mercados volátiles, un broker puede calcular el valor de la cuenta al cierre y luego continuar calculando las llamadas en días subsecuentes en tiempo real. Un préstamo de margen puede ser una valiosa herramienta en las circunstancias correctas, pero tenga en cuenta que esto puede aumentar tanto las ganancias como las pérdidas.
Una vez que el capital de su cuenta disminuya y usted se encuentre por debajo del límite del margen de mantenimiento de su broker, entonces tendrán derecho a emitir una "Llamada de Margen" (Margin Call). Una llamada de margen dice que su broker puede vender sus posiciones sin su consentimiento para recuperar su inversión, o pueden solicitarle que deposite capital adicional en su cuenta para que vuelva a estar por encima del límite de margen de mantenimiento.
La compra con margen se usa principalmente para inversiones a corto plazo debido a los intereses que se cobran. El margen funciona bien cuando las inversiones están subiendo de valor, pero puede ser agobiante si dicho valor baja. Es por ello que la cuenta de margen se ajusta mejor a los inversionistas sofisticados que conocen los riesgos y las demandas de una inversión adicional.
La Reserva Federal limita el monto que puede ser prestado en margen al 50% del valor de la adquisición. Una cuenta de margen es necesaria cuando se venden acciones a corto plazo, y generalmente la utilizan personas que simplemente quieren aprovechar su inversión, más que personas que no pueden permitirse el precio total de adquisición de los valores.
Además de eso, la cuenta de margen no se puede utilizar para comprar acciones en margen para una cuenta de retiro individual (IRA), una cuenta Uniforme de Donaciones a Menores (UGMA), un fideicomiso u otra cuenta fiduciaria; estas cuentas requieren depósitos en efectivo. Además, una cuenta de margen no puede ser usada cuando se compra menos de $2.000 en acciones; comprar acciones en una oferta pública inicial (IPO); comprar acciones a menos de $5 por cada una; o para acciones que operen en cualquier lugar que no sea la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el Mercado Nacional NASDAQ.
Aunque el uso de un margen con alto apalancamiento puede aumentar el potencial de ganancias, los traders deben considerar cuidadosamente los riesgos y costos de utilizarlo antes de entrar a sus operaciones.