ดัชนีความกลัวและความโลภหรือวิธีเอาชนะฝูงชน

ดัชนีความกลัวและความโลภคืออะไร?                                    

ในบทความนี้ เราจะนำเสนอเครื่องมือที่ระบุว่านักลงทุนทั่วโลกมีอารมณ์โลภหรือหวาดกลัว

ดัชนีความกลัวและความโลภใช้มาตราส่วน 0 ถึง 100 ยิ่งค่าดัชนียิ่งสูง นักลงทุนก็มีความโลภมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม ดัชนีที่มีค่าต่ำหมายความว่านักลงทุนระมัดระวัง หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ความเชื่อมั่นในตลาดกลายเป็นความไม่เชื่อมั่นในความเสี่ยง ค่า 50 หมายถึงผู้ลงทุนมีความรู้สึกแบบกลางๆ ข้อมูลในอดีตระบุว่าในวันที่ 23 มีนาคม 2020 เมื่อเกิดวิกฤตโควิด-19 ดัชนีความกลัวและความโลภลดลงต่ำสุดที่ 12 หากคุณดูกราฟของช่วงเวลานั้น คุณจะเห็นการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น เงินเยนของญี่ปุ่น (USD/JPY ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี) ดังนั้นคุณจะเห็นได้ว่าข้อมูลที่จัดทำโดยดัชนีความกลัวและความโลภสามารถช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจได้อย่างถูกต้องในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

ดัชนีความกลัวและความโลภมีการคำนวณอย่างไร?

ดัชนีความกลัวและความโลภนั้นขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันเจ็ดตัว CNN ติดตามความแตกต่างจากค่าปกติและให้น้ำหนักเท่ากันกับตัวบ่งชี้แต่ละตัวในการอ่านค่าขั้นสุดท้าย

1. โมเมนตัมของราคาหุ้น S&P 500 เทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 125 วัน ในช่วงวิกฤตโควิด-19 เมื่อวันที่ 23 มีนาคม ดัชนี S&P500 เบี่ยงเบนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 125 วัน ไป 900 จุด ซึ่งเป็นความแตกต่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008

2. ความแข็งแกร่งของราคาหุ้น จำนวนหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดและต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก จำนวนหุ้นที่มีราคาต่ำหรือราคาสูงเกินไปแสดงว่าตลาดหุ้นมีการขายมากเกินไปหรือซื้อมากเกินไปตามลำดับ

3. ความกว้างของราคาหุ้น ปริมาณการซื้อขายหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับที่ลดลง โดยปกติ ปริมาณจะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาถึงระดับสูงสุดหรือต่ำสุด มันเกิดขึ้นเพราะเทรดเดอร์ได้ตำแหน่งหรือทิ้งตำแหน่งตามลำดับ ความกว้างของตลาดสามารถใช้เพื่อวัดว่าตลาดขาขึ้นหรือขาลงเป็นอย่างไร

4. ตัวเลือก Put และ Call อัตราส่วนของการซื้อขายตัวเลือกการ Call แบบกระทิง กับการซื้อขายตัวเลือกการ Put แบบหมี ตัวเลือกไม่ได้ให้สิทธิ์ในการซื้อ (ตัวเลือก Call) หรือขาย (ตัวเลือก Put) สินทรัพย์ ดังนั้น การซื้อขายแบบ Put ที่มากกว่า Call อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนรู้สึกมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับราคาหุ้นในอนาคต และในทางกลับกัน จำนวน Call ที่มากขึ้นสามารถบอกถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวกของนักลงทุนที่มีต่ออนาคตของตลาดหุ้นได้

5. ความต้องการตราสารหนี้ขยะ ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้การลงทุนที่มีระดับและตราสารหนี้ขยะหรือตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง ราคาตราสารหนี้เคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน ในช่วงที่มีความผันผวนสูง นักลงทุนต้องการประหยัดเงิน ส่งผลให้ตราสารหนี้การลงทุนที่มีระดับมีราคาแพงกว่าในขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลง ในทางกลับกัน วิกฤตการณ์ทำให้นักลงทุนกำจัดสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากกว่า ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้ราคาของตราสารหนี้ขยะลดลงขณะที่ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

6. ความผันผวนของตลาด ดัชนีความผันผวน Cboe หรือที่เรียกว่า VIX ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามความคาดหวังของนักลงทุนสำหรับความผันผวนในช่วง 30 ปีข้างหน้า ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับความปั่นป่วนของตลาดหุ้นในอนาคตอาจเป็นสัญญาณที่สมบูรณ์แบบของการปรับฐานที่จะเกิดขึ้น

7. อุปสงค์ของสินทรัพย์ปลอดภัย ความแตกต่างของผลตอบแทนจากหุ้นกับขุมทรัพย์ ความชอบของนักลงทุนที่มีต่อตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาด

จะใช้ดัชนีความกลัวและความโลภได้อย่างไร?

ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดที่จะใช้ในช่วงวันที่ความผันผวนสูงที่สุดในตลาด ใช้เพื่อกำหนดว่าเมื่อใดควรเข้าสู่ตลาดหากคุณเทรด S&P 500 เมื่อดัชนีต่ำกว่า 20 ในช่วงที่ผันผวนสูง ถึงเวลาต้องคิดถึงการเปิดตำแหน่ง long และหากดัชนีสูงกว่า 20 ในช่วงที่ผันผวนสูง ก็ถึงเวลาที่จะคิดถึงการเปิดตำแหน่ง short นอกจากนี้ ดัชนีอาจบอกคุณถึงความรู้สึกทั่วไปของการเชื่อมั่นหรือไม่เชื่อมั่นในความเสี่ยง สิ่งนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจว่าสินทรัพย์ใดที่เหมาะสมที่จะเทรดแบบ long (ซื้อ) และตัวเลือกใดที่เหมาะกับสำหรับการเทรดแบบ short (ขาย) มากกว่า

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจโดยใช้ดัชนีความกลัวและความโลภเพียงอย่างเดียวนั้นจะเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ การพุ่งขึ้นที่รุนแรงอาจเกิดจากความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจ และในทางกลับกัน การร่วงลงอย่างรุนแรงก็อาจจะมาจากความตกต่ำมากขึ้นของเศรษฐกิจ ดังนั้นการติดตามข่าวสารพื้นฐานจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง