Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแต่หุ้นกลับพุ่งขึ้น... เกิดอะไรขึ้น?

หมดยุคของเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ COVID-19 แล้ว ใครกลัวการกระชับนโยบายของ Fed บ้าง? เห็นได้ชัดว่าไม่ใช่ตลาดหุ้น!

ในการเคลื่อนไหวที่มีเป้าหมายเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 40 ปี ของสหรัฐอเมริกา เมื่อวันที่ 16 มีนาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% นับเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปีที่ Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง การปรับเพิ่มขึ้นครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม ปี 2018 การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis point ทำให้อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ในช่วง 0.25%-0.5% ทั้งหมดนี้เป็นไปตามคาด เพราะตลาดมีราคาที่สูงขึ้นมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่แปลกคือปฏิกิริยาของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพราะตลาดไม่ได้มีพฤติกรรมแบบที่ควรจะเป็น

ตามทฤษฎีแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นควรทำให้หุ้นน่าสนใจน้อยลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นสำหรับธุรกิจและผู้บริโภค ซึ่งจะทำให้การใช้จ่ายโดยรวมลดลง ในทางกลับกัน ผลกำไรจะได้รับผลกระทบ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้นักลงทุนได้ต่อต้านความคิดนี้ และได้กระโจนเข้าสู่ตลาดหุ้น ตลาดสหรัฐฯ พุ่งขึ้นหลังจากที่ Fed ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รอมานาน และบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 6 ครั้งในปีนี้ ในวันนั้น S&P 500 ปิดบวก 2.2%

ทำไมหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นหลัง Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย?  

1. หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากหุ้นมักจะสะท้อนถึงสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับเศรษฐกิจ และการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้เป็นทางออกที่ดีที่สุดสำหรับเศรษฐกิจ ในที่สุด นักลงทุนก็โล่งใจที่ Fed กำลังดำเนินการเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ  
2. Fed สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดโดยระบุถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทั้งหมดที่เหลืออีก 6 ครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แข็งแกร่งและสามารถทนต่อการกระชับนโยบายรอบนี้ได้  
3. สัญญาณที่บ่งบอกว่าความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนกำลังเริ่มเข้าสู่ขั้นตอนของการแก้ปัญหาและการทำข้อตกลงกันได้  
4. สัญญาณจากประเทศจีนว่าจะผ่อนคลายการจัดระเบียบและนโยบายการควบคุมของภาครัฐในวงกว้าง

ประวัติศาสตร์บอกอะไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและหุ้นสหรัฐฯ บ้าง?

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นพุ่งทะยานขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเผชิญกับการระบาดใหญ่ทั่วโลกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบศตวรรษ การเลือกตั้งประธานาธิบดีที่ก่อให้เกิดความแตกแยกที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ และอาคารรัฐสภาที่ถูกโจมตี ตอนนี้หุ้นกำลังเผชิญกับสงครามภาคพื้นดินครั้งที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่ 2 และอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษที่ 1980 ในอดีตนั้นชี้ให้เห็นว่าหุ้นสหรัฐฯ พร้อมที่จะเผชิญกับความผันผวนมากขึ้นหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าตลาดกระทิงจะจบลงแล้ว อันที่จริงแล้ว จากการกระชับนโยบายไปแปดรอบก่อนหน้านี้ S&P 500 พุ่งสูงขึ้นในหนึ่งปีหลังจากที่มีการปรับเพิ่มขึ้นครั้งแรกในแต่ละรอบ อ้างอิงจาก LPL Financial  

นี่คือสิ่งที่ประวัติศาสตร์ได้กล่าวไว้เกี่ยวกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อ Fed เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย:

สุดท้าย เงินฟรีที่ผลิตมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นของขวัญที่ยอดเยี่ยมสำหรับตลาดหุ้นในระหว่างการระบาดครั้งใหญ่ที่ทำให้พวกเขาเสพติดมัน ดังนั้นแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจเป็นความท้าทายต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่มันก็อาจจะสามารถเอาชนะได้ภายในสิ้นปีนี้ เทรดเดอร์ต้องจัดการความผันผวนนี้อย่างระมัดระวังเพื่อทำกำไร

Author: Amira Mohey

บทความอื่นๆ จากผู้เขียนนี้

คล้ายกัน

18.03.2024 12:00 Coinbase และ Marathon ตราสารประจำสัปดาห์ (18-22 มีนาคม)

Coinbase (#COIN) มีรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 773 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 โดยเพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสก่อนและเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์

01.07.2022 16:24 เมื่อไหร่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะถึงจุดต่ำสุด?

หุ้นสหรัฐฯ ได้มีช่วงครึ่งปีแรกที่แย่ที่สุดในรอบกว่า 50 ปี เนื่องมาจากความพยายามของ Fed ในการควบคุมเงินเฟ้อและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

17.06.2022 16:22 การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ในปี 1994 และ 2022 มีความแตกต่างกันหรือไม่?

Powell ต้องการชะลออัตราเงินเฟ้อเช่นเดียวกับที่ Greenspan ได้ทำในปี 1994 แต่ดูเหมือนว่าเขาจะทำอย่างนั้นไม่ได้

ข่าวล่าสุด

29.03.2024 08:12 โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง

ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่าให้รอเข้าเทรด SELL XAUUSD ที่ระดับ 2,180 ดอลลาร์ โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 2,130 ดอลลาร์ และตั้งจุด SL

27.03.2024 11:11 NASDAQ มีโอกาสลงต่อได้ ถ้าราคาสามารถเคลื่อนที่ลงไปถึง 17,700 จุด ได้

ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY NASDAQ (US500) ที่ระดับ 17,200 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 19,300 จุด และตั้งจุด SL

27.03.2024 10:28 โมเมนตัมขาลงของ S&P 500 มีโอกาสอ่อนแรงได้ ถ้าราคาลงไปที่บริเวณ 5,040 จุด

ก่อนหน้านี้ เรามีการประเมินว่า ให้รอเข้าเทรด BUY S&P 500 (US500) ที่ระดับ 4,850 จุด โดยสามารถตั้งจุด TP ได้ที่บริเวณ 5,200 จุด